Latar Belakang
Nama: Doximity
Ticker : NYSE:DOCS
Harga: $ 48,32 (per 9 Juli)
Doximity memiliki misi untuk membantu dokter menjadi lebih produktif dan memberikan perawatan yang lebih baik bagi pasien mereka. Perusahaan mengklaim sebagai aplikasi digital terkemuka untuk profesional medis AS, dengan lebih dari 1,8 juta anggota profesi medis di semua negara bagian dan di setiap spesialisasi.
Dengan berfokus pada poin kesulitan (pain point) para dokter, Doximity adalah bisnis cloud yang menawarkan berbagai solusi kepada dokter sehingga dokter dapat membantu pasien mereka, serta diri mereka sendiri, dengan lebih efisien.
Dengan memberikan akses gratis kepada para dokter, adopsi telah berkembang pesat karena pendapatan berasal dari produsen farmasi dan pemain perawatan kesehatan yang merupakan pelanggan platform.
Tinjauan Industri
Ada lebih dari 2 juta profesional medis di AS, dan bahkan lebih banyak lagi di seluruh dunia. Saat ini 80% dokter di AS telah terdaftar di Doximity karena aksesnya yang gratis dan manfaat yang besar.
Doximity mencoba untuk memperbaiki masalah besar di bidang medis. Dokter dan dokter menemukan desain catatan elektronik saat ini lambat, tidak efisien, dan terkadang tidak aman [1]. Bidang lain telah menuai manfaat besar dari teknologi perangkat lunak cloud seperti keuangan, bisnis, berita, dan teknologi. Teknologi cloud telah mengubah kemampuan untuk berjejaring, berkomunikasi, dan bekerja di seluruh industri ini secara lebih efisien. Teknologi ini belum dibawa ke bidang medis. Doximity mencoba mengubahnya.
Doximity memiliki persaingan ketat dalam bisnis telehealth dari Teladoc (NYSE: TDOC) dan GoodRx (NASDAQ: GDRX).
Ikhtisar Keuangan
Doximity telah menjadi sangat menguntungkan sejak laporan triwulanan terakhir. Marjin laba kotor 84,9%, dan marjin laba bersih 23,93% Tingkat pertumbuhan pendapatan tahun lalu adalah 77%.
DOCS tidak memiliki data pertumbuhan 3 tahun terakhir, karena data tertua hanya 2019 (2 tahun lalu), tetapi pertumbuhan selama dua tahun terakhir sangat positif. Dengan nilai Enterprise 4.3B $ dan Market cap 8.6B$, DOCS dikategorikan sebagai saham pertumbuhan mid-cap.
Ringkasan Investasi
Ada 3 poin kesulitan dari para dokter yang coba ditangani oleh Doximity. Ketiga bidang tersebut adalah 1. Hubungan dengan pasien dan dokter lain, 2. Feed berita dan pendidikan bagi dokter, dan 3. Pertumbuhan karir (seperti Linkedin). Doximity mengklaim bahwa 80% dokter di AS telah terdaftar di Doximity.
Komunitas yang berkembang pesat menjadi sumber talenta dan pelanggan yang atraktif bagi perusahaan farmasi dan rumah sakit. Model bisnis yang sukses dibuktikan dengan margin keuntungan yang tinggi selama dua tahun terakhir.
Penilaian
- DCF dengan EBITDA : Menggunakan EBITDA terbaru sebesar $ 57 Juta, discount rate konsensus di 7% dan tingkat pertumbuhan berdasarkan pertumbuhan tahunan rata-rata tahun lalu sebesar 68%, harga target adalah $ 118 atau laba 144%. Jangka waktu 6 bulan hingga 1 tahun
- Residual Earning : Dengan asumsi discount rate dan tingkat pertumbuhan yang sama seperti di atas, kami menggunakan nilai buku per saham 0,37$ dan EPS 0,29$ dari laporan keuangan terakhir. Hasil perhitungan sisa pendapatan target harga 104 $ atau keuntungan 116%. Jangka waktu 6 bulan hingga 1 tahun
Kesimpulan untuk membeli dan menyimpan Doximity (NYSE: DOCS) pada harga saat ini hingga harga mencapai 104 hingga 118 $***.
[1] https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001516513/000162828021012641/doximity-sx1a2freecashflow.htm
*** Ini adalah pendapat penulis, silakan berkonsultasi dengan penasihat keuangan Anda dan lakukan uji tuntas Anda sendiri sebelum berinvestasi. Pundireceh tidak bertanggung jawab atas segala kewajiban yang terkait dengan risiko investasi.
#Doximity (NYSE: DOCS) adalah kepatuhan syariah. Kondisi bisnis, produk, dan utangnya memenuhi kriteria Hukum Islam dan halal untuk diinvestasikan, berdasarkan analisis aplikasi Zoya.
=======================================================================
Background
Name : Doximity
Ticker : NYSE:DOCS
Price : 48.32 $ (as of July 9th)
Doximity has a mission to help physicians to be more productive and provider better care for their patients. The company claims to be the leading digital application for US medical professionals, with more than 1.8 million medical profession members across all states and in every specialty.
By focusing on doctor’s pain point, Doximity is cloud solution that offers doctors a wide range of solutions so that doctors can help their patients, as well as themselves, more efficiently.
By giving the doctors free access, adoption has rapidly grown as revenues come from pharmaceutical manufacturers and healthcare players which are the customers of the platform.
Industry Overview
There are more than 2 million medical professional in US, and even more in the whole world. Currently 80% of physician in US has registered in Doximity because of free-acess and great benefit.
Doximity is trying to fix a big problem in the medical field. Doctors and physicians find the current electronic record design slow, inefficient, and sometimes insecure [1]. Other fields has reap huge benefits from cloud software technology such as the financial, business, news and technology. Cloud technology has transformed the ability to network, communicate, and work across these industries more efficient. This technology is yet to be brought to the medical field. Doximity is trying to transform it.
Doximity have tough competition on the telehealth business from Teladoc (NYSE: TDOC) and GoodRx (NASDAQ: GDRX).
Financial Overview
Doximity has become highly profitable since last quarterly report. Gross profit margin 84.9%, and net profit margin 23.93% The revenue growth rate last year was 77%.
DOCS don’t have last 3 years growth data, because the oldest data is only 2019 ( 2 years ago), but the growth for last two years has been overwhelmingly positive. With Enterprise value of 4.3B $ and Market cap 8.6B$, DOCS considered as mid-cap growth stock.
Investment Summary
There are 3 pain points of physicians that Doximity is trying to address. These three areas are 1. Connection with patients and other doctors, 2. Newsfeeds and education for physicians, and 3. Career growth. Doximity claimed that 80% of physician in US has been registered in Doximity.
The fast growing community becoming attractive source of talent and customer for pharmaceutical companies and hospitals. Successful business model proven by the high profit margin for last two years.
Valuation
- DCF with EBITDA : Using latest EBITDA of 57 Millions$, consensus discount rate 7% and growth rate based on last year average annual growth of 68%, target price is 118$ or 144% profit. Timeframe 6 month to 1 year
- Residual Earning : With same discount rate and growth rate assumption as above, we are using book value per share of 0.37$ and EPS of 0.29$ from latest financial report. Residual earning calculation result target price of 104 $ or 116% profit. Timeframe 6 month to 1 year
Conclusion to purchase and hold Doximity (NYSE: DOCS) at current price and hold until price reached 104 to 118 $***.
[1] https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001516513/000162828021012641/doximity-sx1a2freecashflow.htm
*** This is writer opinion, please consult your financial advisor and do your own due diligence before invest. Pundireceh is not responsible for any liabilities related with investment risk.
#Doximity (NYSE: DOCS) is shariah compliance. Its business, product and debt condition is meet Islamic Law criteria and halal to invest, based on Zoya apps analysis.