Latar Belakang
Nama: Shopify
Ticker: NYSE: SHOP
Harga: 1508.44$ (per 22-Juni-2021)
Shopify Inc., sebuah perusahaan e-commerce, menyediakan platform dan layanan di Kanada, Amerika Serikat, Inggris, Australia, Amerika Latin, dan internasional. Platform perusahaan menyediakan pedagang untuk menjalankan bisnis mereka di berbagai saluran penjualan, termasuk etalase web dan seluler, lokasi ritel fisik, toko pop-up, etalase media sosial, aplikasi seluler asli, tombol beli, dan pasar; dan memungkinkan untuk mengelola produk dan inventaris, memproses pesanan dan pembayaran, memenuhi dan mengirimkan pesanan, pembeli baru dan membangun hubungan pelanggan, produk sumber, analisis dan pelaporan, dan perbantuan pembiayaan.
Tinjauan Industri
Ada lebih dari 30 juta usaha kecil dan menengah di AS saja, meskipun tidak semuanya membutuhkan kehadiran digital. Saat ini, Shopify memiliki 1,75 juta pedagang, meningkat hampir sebanyak 700 ribu dari 2019. Ini kenaikan besar dari 2019 ketika Shopify hanya menghubungkan 240 ribu pedagang baru.
Pesaing terbesar saat ini adalah pembuat situs web alternatif seperti Squarespace (NYSE: SQSP).
Ikhtisar Keuangan
Shopify tidak hanya memiliki pertumbuhan tinggi, tetapi juga sangat menguntungkan dan bebas dari hutang. Daftar periksa keuangan dibawah lulus untuk semua kriteria, kecuali pertumbuhan EPS 3 tahun (Earning per share rata-rata 3 tahun) dan FCF/arus kas bersih. Pertumbuhan EPS 3 tahun tidak lulus kriteria, karena Shopify hanya memiliki penghasilan positif sejak tahun lalu saja. FCF rendah karena sebagai perusahaan yang sedang berkembang, Shopify menggunakan banyak kas mereka untuk pengembangan riset dan investasi strategis.
Pendapatan kuartal pertama Shopify meningkat lebih dari dua kali lipat, naik menjadi $988,5 juta. Pertumbuhan pendapatan (revenue) sebesar 110% dari tahun lalu. Laba kotor (Gross profit) meningkat lebih cepat daripada pendapatan, naik 117% dari tahun ke tahun dan menyumbang hampir 57% dari total pendapatan. [1]
Pembayaran melalui Shopify Payment melonjak 135% dari tahun lalu. Volume barang dagangan kotor (GMV) yang diproses di Shopify Payment selama Q1 meningkat dari $7,3 miliar dari kuartal tahun lalu menjadi $17,3 miliar.
Ringkasan Investasi
Pada akhir Q1 2021, Shop memiliki lebih dari 107 juta pengguna yang terdaftar, termasuk pembeli yang menggunakan Shop Pay serta Aplikasi Shop, di mana lebih dari 24 juta adalah Pengguna Aktif Bulanan.
Momentum saham telah dibantu oleh percepatan penjualan yang disebabkan oleh pandemi. Shopify juga mendapat manfaat dari eksekusi bisnis yang kuat dari Shopify dan kemitraan strategis yang penting dengan raksasa teknologi Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) dan Facebook (NASDAQ:FB). Kemitraan Shopify baru-baru ini dengan TikTok juga telah membuka pintu bagi lebih dari 1 juta penjual potensial baru.
Shopify telah memulai penawaran pembayaran angsuran ke basis pedagang melalui kemitraan dengan Affirm Holdings Inc (NASDAQ: AFRM). Layanan yang berpusat pada mitra pedagang (merchant-sentris) ini merupakan bagian dari rangkaian inovasi produk yang dirancang oleh Shopify untuk meningkatkan penjualan dan keuntungan mitra pedagang.
Shopify memiliki App Store sendiri dengan ribuan aplikasi yang memungkinkan mitra pedagang meningkatkan bisnis mereka. Statistik Shopify menunjukkan bahwa ada 3.200 aplikasi di App Store mereka.
Berikut adalah beberapa fakta Shopify lainnya dalam angka:
- Lebih dari 44 juta pelanggan membeli dari pedagang Shopify pada tahun 2020.
- Shopify memiliki lebih dari 58 juta kunjungan pada tahun 2020.
- Pengoptimalan seluler penting di Shopify: 79% lalu lintasnya berasal dari perangkat seluler.
- Rata-rata pengunjung menghabiskan lebih dari 3 menit di Shopify dan mengunjungi lebih dari 3 toko.
- Tingkat konversi Shopify rata-rata adalah 1,6%.
- Shopify mancapai pesanan 1 miliar pertama pada tahun 2018.
- Lebih dari 7.000 bisnis menggunakan Shopify Plus.
Penilaian
- DCF dengan EBITDA
- Menggunakan EBITDA terbaru sebesar $ 1,75B, discount rate dari konsensus para analis sebesar 7,2% dan tingkat pertumbuhan berdasarkan pertumbuhan tahunan rata-rata 3 tahun terakhir sebesar 63%, harga target adalah $ 3960 atau laba 162%. Jangka waktu 2 hingga 3 tahun
- Penghasilan Sisa
- Dengan asumsi discount rate dan tingkat pertumbuhan yang sama seperti di atas, kami menggunakan nilai buku per saham $73,5 dan EPS dari laporan keuangan terakhir. Hasil perhitungan sisa pendapatan target harga $ 3551 atau keuntungan 135%. Jangka waktu 2 hingga 3 tahun
Kesimpulan yakni untuk membeli dan menyimpan saham Shopify (NYSE: SHOP) pada harga saat ini dan tahan hingga harga mencapai antara 3550-3960 $***.
[1] https://sec.report/Document/0001594805-21-000008/
*** Ini adalah pendapat penulis, silakan berkonsultasi dengan penasihat keuangan Anda dan lakukan uji tuntas Anda sendiri sebelum berinvestasi. Pundireceh tidak bertanggung jawab atas segala kewajiban yang terkait dengan risiko investasi.
#Shopify (NYSE: SHOP) memenuhi persyaratan syariah. Kondisi bisnis, produk, dan utangnya memenuhi kriteria Hukum Islam dan halal untuk diinvestasikan. Penilian ini berdasarkan analisis aplikasi Zoya.
======================================================================
Background
Name: Shopify
Ticker: NYSE: SHOP
Price: 1508.44$ (as of 23-June-2021)
Shopify Inc., a commerce company, provides a commerce platform and services in Canada, the United States, the United Kingdom, Australia, Latin America, and internationally. The company’s platform provides merchants to run their business in various sales channels, including web and mobile storefronts, physical retail locations, pop-up shops, social media storefronts, native mobile apps, buy buttons, and marketplaces; and enables to manage products and inventory, process orders and payments, fulfill and ship orders, new buyers and build customer relationships, source products, leverage analytics and reporting, and access financing.
Industry Overview
There are over 30 million small businesses in the U.S alone, although not all of them require a digital presence. Currently, Shopify counts 1.75 million merchants, an increase of almost 700 thousand from 2019. That’s a big acceleration from 2019 when Shopify connected just 240 thousand new merchants.
Biggest competitor at the moment is alternative website builders like Squarespace (NYSE: SQSP).
Financial Overview
Shopify not only having high growth, it also highly profitable and free from debt. Financial checklist is passed for all criteria except EPS growth (3 years) and FCF/Net income. EPS 3 yr growth is not passed, because Shopify only have positive earning since last year only. FCF is low because as growth company, Shopify use a lot of their cash into development and strategic investment.
Shopify’s first-quarter revenue more than doubled, rising to $988.5 million. Revenue growth by 110%. Gross profit dollars increased faster than revenue, rising 117% year over year and accounting for nearly 57% of total revenue. [1]
Shopify Payments processed surged 135%. Gross merchandise volume (GMV) processed on Shopify Payments during Q1 increased from $7.3 billion in the year-ago quarter to $17.3 billion.
Investment Summary
At the end of Q1 2021, Shop had more than 107 million registered users, including buyers using Shop Pay as well as the Shop App, of which more than 24 million were Monthly Active Users.
The stock’s momentum has been helped by a pandemic-induced acceleration of sales. Shopify also has benefited from strong business execution from Shopify and important strategic partnerships with tech giants Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) and Facebook (NASDAQ:FB). Shopify’s recent partnership with TikTok has also opened the door for over 1 million new potential sellers.
Shopify has started out its installment-pay offering to a broad base of merchants through a partnership with Affirm Holdings Inc (NASDAQ: AFRM). This merchant-centric service is part of product innovation series that planned throughout the years by Shopify to enhance merchant sales.
Shopify has its own App Store with thousands of apps that enable merchants to improve their business. Shopify statistics show that there are 3,200 apps in the store.
Here are some other Shopify facts in numbers:
- Over 44 million customers purchased from Shopify merchants in 2020.
- Shopify had more than 58 million visits in 2020.
- Mobile optimization is important on Shopify: 79% of its traffic is from mobile devices.
- The average visitor spends over 3 minutes on Shopify and visits more than 3 stores.
- The average Shopify conversion rate is 1.6%.
- Shopify had their billionth order in 2018.
- More than 7,000 businesses use Shopify Plus.
Valuation
- DCF with EBITDA
- Using latest EBITDA of 1.75B$, consensus discount rate 7.2% and growth rate based on last 3 years average annual growth of 63%, target price is 3960 $ or 162% profit. Timeframe 2 to 3 years
- Residual Earning
- With same discount rate and growth rate assumption as above, we are using book value per share of 73.5$ and EPS of from latest financial report. Residual earning calculation result target price of 3551 $ or 135% profit. Timeframe 2 to 3 years
Conclusion to purchase and hold Shopify (NYSE: SHOP) at current price and hold until price reached 3550 to 3960 $***.
[1] https://sec.report/Document/0001594805-21-000008/
*** This is writer opinion, please consult your financial advisor and do your own due diligence before invest. Pundireceh is not responsible for any liabilities related with investment risk.
#Shopify (NYSE: SHOP) is shariah compliance. Its business, product and debt condition is meet Islamic Law criteria and halal to invest, based on Zoya apps analysis.